Tokenisierte Assets
Die Tokenisierung von Finanzinstrumenten nimmt eine immer wichtiger werdende Rolle im Kapitalmarkt der Zukunft ein — wir begleiten Emittenten und Finanzinstitute bei der Umsetzung.
Was sind tokenisierte Assets?
Tokenisierte Assets sind digitale Repraesentationen von realen Vermoegenswerten oder Finanzinstrumenten auf einer Distributed-Ledger-Infrastruktur. Die digitale Abbildung von Finanzinstrumenten eroeffnet Emittenten die Chancen fuer effizientere Begebungsprozesse im Kapitalmarkt der Zukunft.
In Deutschland bildet das Gesetz ueber elektronische Wertpapiere (eWpG) den regulatorischen Rahmen fuer elektronische Wertpapiere — darunter sowohl zentral registrierte Wertpapiere als auch Kryptowertpapiere, die auf einem dezentralen Register gefuehrt werden.
Anwendungsfaelle im Ueberblick
- Tokenisierte Wertpapiere (Kryptowertpapiere): Schuldverschreibungen, Pfandbriefe und andere Finanzinstrumente als elektronisches Wertpapier nach eWpG
- Kryptofondsanteile: Digitale Abbildung von Fondsanteilen auf Basis der KryptoFAV (Kryptofondsanteilsverordnung)
- Tokenisierung im Primaer- und Sekundaermarkt: Von der Emission ueber die Verwahrung bis zur Uebertragung
- DLT-Pilot-Regime (EU): Nutzung des europaeischen Versuchsrahmens fuer DLT-basierte Marktinfrastruktur
Unsere Leistungen im Bereich Tokenisierte Assets
- Strukturierung und Begleitung von Tokenisierungstransaktionen
- Vorbereitung von Emissionsprozessen fuer Emittenten und Banken
- Beratung zur Wahl des geeigneten Registertyps (zentral vs. dezentral)
- Identifikation und Due Diligence von Technologiepartnern und Registerversehen
- Entwicklung von Produktkonzepten und -prozessen fuer tokenisierte Instrumente
- Beratung zur regulatorischen Einordnung nach eWpG, KryptoFAV und DLT-R
Warum Tokenisierung jetzt?
Die Infrastruktur fuer tokenisierte Wertpapiere reift schnell. Regulatorische Rahmenbedingungen in Deutschland und der EU sind inzwischen etabliert. Finanzinstitute, die sich heute mit den Prozessen, Partnern und regulatorischen Anforderungen vertraut machen, verschaffen sich einen strukturellen Wettbewerbsvorteil.
Leitung diverser Transaktionen von tokenisierten Wertpapieren und Vorbereitung von Prozessen fuer die Tokenisierung von Investmentfonds. Projektleitung fuer die Einfuehrung von Abwicklungs- und Kontrollprozessen fuer tokenisierte Wertpapiere bei einer deutschen Depotbank. Erstellung von Produktkonzepten und -prozessen fuer ein FinTech mit Fokus auf die Abwicklung von Digital Assets.
Bereit fuer den naechsten Schritt?
Sprechen Sie mit uns ueber Ihr Tokenisierungsvorhaben — von der ersten Strukturierungsfrage bis zur operativen Umsetzung.